Déménagement Moyenne Croisement Travaux

Conseiller Perspectives accueille les contributions des invités. Les opinions présentées ici ne représentent pas nécessairement celles de Perspectives du conseiller. Les stratégies de déplacement-moyen-croisement ont très bien fonctionné ces dernières années. Ils ont empêché leurs partisans d'être investis dans des actions pendant la bulle technologique et la crise financière. Néanmoins, la plupart de ces stratégies ont sous-performé le vaste marché boursier depuis 2009. Dans cet article, j'analyserai tous les signaux possibles de moyenne mobile-croisement pour le SampP 500 depuis 1928, pour voir si ces stratégies fournissent une valeur pour les investisseurs. Introduction Mebane Faberrsquos 2007 paper ldquoA Approche quantitative de l'allocation tactique des actifs ldquo est devenu très populaire auprès des investisseurs. Dans cet article, il a démontré qu'une moyenne mobile très simple de 10 mois pourrait être utilisée comme une stratégie d'investissement efficace. Plus précisément, Faber a utilisé une moyenne mobile de 10 mois pour déterminer si un investisseur devrait entrer ou sortir d'un poste d'une catégorie d'actifs donnée. Lorsque le cours de clôture d'un sous-jacent donné se ferme au-dessus de sa moyenne mobile de 10 mois (10 mois est d'environ 200 jours de bourse), l'investisseur devrait acheter, et lorsque le cours se termine au-dessous de la moyenne mobile de 10 mois, l'investisseur devrait vendre. Comme cette stratégie a très bien fonctionné dans le passé et est très facile à suivre, de nombreux investisseurs ont adopté des stratégies similaires de moyenne mobile-croisement pour leurs portefeuilles personnels. De nombreux articles ont été publiés sur la façon d'appliquer ou d'améliorer les idées de Faberrsquos. Une autre fameuse moyenne mobile-croisement est appelée la croix d'or. Il se produit lorsque la moyenne mobile de 50 jours d'un titre sous-jacent spécifique franchit au-dessus de sa moyenne mobile de 200 jours. L'allégation est que cela signifie une amélioration de la structure de tendance sous-jacente d'un titre donné. Les investisseurs devraient passer à l'argent comptant si la croix d'or se transforme en une croix de la mort, dans lequel la moyenne mobile de 50 jours passe au-dessous de la moyenne mobile de 200 jours. Au cours de la dernière décennie, la plupart de ces stratégies de déplacement moyen ont été très efficaces, comme le montre le graphique ci-dessous. Cela s'explique principalement par le fait que ces stratégies de moyenne mobile empêchaient leurs adhérents d'investir dans des actions pendant la bulle technologique et la crise financière. Néanmoins, la plupart de ces stratégies de croisement ont sous-performé le large marché boursier depuis 2009, comme le montre le graphique ci-dessous, où le rendement de la croix d'or depuis 2009 est représenté. Cela s'explique principalement par le fait que nous n'avons constaté aucun ralentissement durable depuis. La récente insuffisance de ces stratégies n'est pas une grande surprise du tout, car toutes les stratégies de suivi des tendances font face au ldquat typique, à l'effet tardif outrdquo. Par conséquent, une telle approche ne peut que surpasser une simple stratégie buy-and-hold sur les marchés baissiers de plus longue durée. Cependant, de nombreux investisseurs tentent d'éviter l'effet typique de la fin de l'arrivée en choisissant des combinaisons de moyennes mobiles plus courtes, ce qui a, bien sûr, l'effet négatif d'une augmentation des activités de négociation. Malgré le fait que ces signaux à moyenne mobile sont très populaires, je n'ai trouvé aucun document de recherche qui évalue toutes les combinaisons possibles de moyennes mobiles pour déterminer si de telles stratégies fournissent une valeur supplémentaire pour les investisseurs. Méthodologie Letrsquos analyse tous les signaux possibles de moyenne mobile-croisement pour le SampP 500 à partir du 31 décembre 1928, jusqu'au 11 juin 2014, pour obtenir une vue impartiale des avantages et des inconvénients de tels signaux de croisement. En outre, je voudrais déterminer si la récente contre-performance de ces signaux de croisement par rapport à une simple stratégie buy-and-hold est typique ou juste un phénomène temporaire. En outre, j'aimerais savoir si le résultat d'une stratégie de croisement spécifique tend à être stable ou plus aléatoire dans sa nature. Pour simplifier, j'ai supposé un taux de rendement nominal nul si une stratégie spécifique était investie en espèces. De plus, dans notre exemple, il n'y a pas de frais de transaction ou de courtage. Dans les tableaux suivants, j'analyse différents types de métriques clés (axe z), et l'intervalle de temps pour chaque moyenne mobile est tracé respectivement sur les axes x et y. Par exemple, si vous recherchez le point de passage de la moyenne mobile de 50 jours (axe x50) et de la moyenne mobile de 200 jours (axe y200), vous pouvez trouver la clé de la stratégie de croix d'or (50: 200). J'ai testé toutes les combinaisons de longueurs (en jours) de moyennes mobiles se croisant les unes sur les autres. Toutes les stratégies de croisement en mouvement offrent une forme de réduction des pertes maximales. Si l'on considère le fait que le plus grand recul de la SampP 500 a été de 86 pendant les années 1930, le principal avantage de telles stratégies deviennent tout à fait évident. Au total, il n'y avait que trois combinaisons de jours (7075, 6580 et 7080) qui faisaient face à une perte maximale dépassant la perte maximale de la SampP 500. Toutes les autres combinaisons faisaient face à des pertes inférieures à une stratégie typique d'achat et de détention. En particulier dans la plage de 50240 jours à 220240 jours, la perte maximale variait entre -40 et 060, ce qui est un ratio très encourageant si l'on considère le 86,1 du SampP 500. De plus, comme on peut le voir dans cette région, Réduction a été ou tend à être assez stable dans le temps mdash cette zone peut être décrit comme un plateau. Si cet effet était une variable aléatoire dans cette plage de temps spécifique, il y aurait eu beaucoup plus de pointes dans cette zone. Par conséquent, de petits ajustements dans les délais de toute moyenne mobile sont susceptibles d'avoir un impact pas du tout, en ce qui concerne ce ratio. Le cas est très différent si l'on analyse la zone autour de 1100 jours à 1200 jours. Dans ce domaine, de petits ajustements dans le laps de temps de chaque moyenne mobile pourraient conduire à des résultats tout à fait différents et sont donc fortement susceptibles d'être aléatoires. Une autre relation typique est que comme le nombre de métiers augmente, les deux moyennes mobiles deviennent plus courtes. Ceci, bien sûr, est dû aux coûts de transaction. Pour cette raison, la plupart des adeptes d'une telle stratégie préfèrent une combinaison de moyennes mobiles à court terme et à long terme pour réduire le nombre total de métiers. Si nous nous concentrons sur la performance annualisée de ces signaux de croisement moyen-mobile depuis 1929, nous pouvons voir que toutes les combinaisons ont donné un rendement positif depuis lors. Ce résultat n'est pas une grande surprise du tout, car le SampP 500 a augmenté de près de 8 000 depuis lors. Par conséquent, toute participation continue sur le marché aurait dû conduire à une performance positive. Un autre point intéressant est la capacité historique de ces signaux de croisement de surpasser une simple stratégie buy-and-hold. Dans le deuxième graphique, nous n'avons mis en évidence que les combinaisons de moyenne mobile et de croisement qui ont pu surperformer une stratégie buy-and-hold. Nous pouvons voir que la meilleure combinaison (5186) a été en mesure de générer une surperformance annuelle de 1,4 en moyenne, sans frais de transaction inclus. Néanmoins, nous pouvons voir beaucoup de pointes dans ce graphique. La plupart des résultats sont très susceptibles d'être aléatoires par leur nature. Par exemple, la combinaison 5175 a affiché une surperformance annuelle de 1,3 en moyenne, alors que la surperformance du crossover 10175 était seulement de 0,3 et la 20175 a sous-performé le marché de près de 0,5 en moyenne. Par conséquent, la surperformance de la plupart des signaux de croisement dépend de la chance pure. Le cas est légèrement différent si l'on se concentre sur la zone entre 1: 100 200: 240, car toutes les combinaisons de cette gamme ont réussi à surperformer le SampP 500. La surperformance a été assez stable dans le temps, comme de petits ajustements dans le calendrier de chaque moyenne mobile N'a pas entraîné de grandes différences en termes de surperformance. Néanmoins, la surperformance annuelle dans cette région n'était que de 0,58 en moyenne. S'il vous plaît garder à l'esprit que je n'ai pas inclus les coûts de transaction dans notre exemple. Générer des rendements absolus Outperformance est juste un côté de l'histoire. Les investisseurs pourraient également être intéressés à générer des rendements absolus plutôt que relatifs. J'ai regardé la capacité de toute combinaison mobile-moyenne de croisement pour générer des rendements positifs absolus. J'ai analysé combien de signaux de chaque combinaison déménagement-moyenne-croisement étaient rentables dans le passé, exprimés en pourcentage. Beaucoup de combinaisons ont livré des signaux longs, qui ont été rentables plus de 50 fois. La zone autour de 50120 jours à 200240 jours tend à être assez stable, comme le pourcentage des signaux positifs absolus augmente lentement au sommet. Il semble que certaines combinaisons de moyenne mobile ont la capacité de prévoir les marchés en hausse. Malheureusement, cela ne tient pas dans la plupart des cas, car le pourcentage de signaux positifs absolus dépend fortement du nombre de jours où chaque combinaison moyenne mobile a été investie dans le SampP 500. Cela devient évident si l'on considère que le SampP 500 a légèrement augmenté Moins de 8 000 depuis 1929. Toute exposition au marché pendant cette période est très susceptible de produire un rendement positif Cet effet peut être vu sur le deuxième graphique ci-dessous, qui montre la longueur moyenne du signal long de chaque combinaison de croisement mobile, mesurée en journées. Si l'on compare les deux graphes, on peut voir une forte relation entre la longueur moyenne du signal et le pourcentage de signaux positifs. Néanmoins, certaines combinaisons tendent à être mieux adaptées pour attraper une tendance positive que d'autres. Comme toute combinaison de moyennes mobiles ne peut que surperformer le marché pendant un ralentissement plus durable, il est également intéressant d'examiner la fréquence à laquelle un signal de trésorerie (négatif du signal de croisement) a été en mesure de surperformer le marché. Dans ce cas, le SampP 500 doit avoir effectué un résultat négatif pendant cette période spécifique. Le ratio peut également être considéré comme la probabilité qu'un signe croisé baissier indique un ralentissement plus durable. Comme vous pouvez le voir dans le graphique ci-dessous, le SampP 500 a réalisé un résultat négatif dans moins de 50 de tous les cas après que la combinaison de moyenne mobile et de croisement présentait un signal croisé baissier. En outre, le graphe est très pointu, indiquant que ce mauvais résultat tend à être complètement aléatoire. Le résultat net Malgré le fait que la plupart des signaux de la moyenne mobile-croisement fournissent une certaine forme de réduction de perte maximum par rapport à une stratégie d'achat-et-tiennent, leur capacité à surperformer le marché sous-jacent est limitée. En outre, la récente contre-performance de ces signaux de croisement depuis 2009 est un phénomène typique plutôt que temporaire. Cela est dû au fait qu'un signal de croisement négatif ne prédit pas nécessairement des ralentissements significatifs et plus durables, ou des marchés baissiers. Néanmoins, si les investisseurs sont plus axés sur la réduction maximale de tirage, de tels signaux de croisement valent la peine de regarder, bien qu'ils ne devraient certainement pas être la seule source d'information. Paul Allen est responsable de l'analyse quantitative et quantitative du marché de WallStreetCourier, un conseiller indépendant en matière de recherche et d'investissement pour certaines informations sur le marché boursier. Croyez-vous que les systèmes de moyenne mobile fonctionnent? Plus tard, cependant, je voudrais entendre ce que les autres pensent des systèmes de moyenne mobile. Croyez-vous qu'ils ont du potentiel et pourquoi. L'objectif de cette discussion est constructive qui devrait aider quelqu'un, j'espère vraiment que vous vous concentrez sur ce que nous apprenons ici et de contribuer quelque chose d'utile. Afin d'éviter tout autre conflit, s'il vous plaît respectez ces règles 1- Nous n'avons pas besoin de savoir combien moneypips vous faites à moins que vous discuter spécifiquement les détails de votre système 2- Je n'ai aucune tolérance à tous les insultes et l'utilisation de mauvaises Langue 3- Ce n'est pas votre journal de négociation. Alors s'il vous plaît s'abstenir d'afficher tous les échanges que vous faites 4- Partager une méthode utile concernant les AM 5- Proposer quelque chose pour améliorer notre stratégie 6- Être amical Ma promesse à vous. Nous allons apprendre quelque chose d'utile sur ce fil Si vous n'aimez pas ce qui précède, je serais désolé de vous demander de partir, mais c'est votre décision Merci d'arrêter Cela dépend comment vous utilisez le MA dans votre système. Utilisez-vous la croix de MA comme votre entrée et la sortie Avez-vous les utiliser pour déterminer la tendance Utilisez-vous pour onduler une baguette magique autour d'un Seriously cependant, je pense MA ont un endroit où un commerçant peut les utiliser pour décider d'un parti pris Ou tendance si vous le feriez. Dites si le prix est au-dessus de 100 et 200 MA, mon parti pris serait de chercher de longs métiers. Si le prix est inférieur à 100 et 200 MA, mon parti pris serait de chercher des configurations commerciales courtes. L'action de prix déterminera votre déclencheur d'entrée et de position et éventuellement. Je suis d'accord, direction est un très bon point, mais pensez-vous que nous pourrions les utiliser comme le seul outil pour déclencher notre commerce et être profitable. Moving Moyennes: Stratégies 13 Par Casey Murphy. Senior Analyst ChartAdvisor Différents investisseurs utilisent des moyennes mobiles pour différentes raisons. Certains les utilisent comme leur principal outil d'analyse, tandis que d'autres les utilisent simplement comme un constructeur de confiance pour sauvegarder leurs décisions d'investissement. Dans cette section, bien présenter quelques types différents de stratégies - en les intégrant dans votre style de négociation est à vous Crossovers Un crossover est le type le plus élémentaire de signal et est favorisée parmi de nombreux commerçants, car il supprime toutes les émotions. Le type le plus élémentaire de croisement est lorsque le prix d'un actif se déplace d'un côté d'une moyenne mobile et se ferme de l'autre. Les crossovers de prix sont utilisés par les commerçants pour identifier les changements d'impulsion et peuvent être utilisés comme une stratégie d'entrée ou de sortie de base. Comme vous pouvez le voir sur la figure 1, une croix au-dessous d'une moyenne mobile peut signaler le début d'une tendance à la baisse et serait probablement utilisé par les commerçants comme un signal pour fermer toutes les positions longues existantes. À l'inverse, une proximité au-dessus d'une moyenne mobile de dessous peut suggérer le début d'une nouvelle tendance haussière. Le deuxième type de croisement se produit quand une moyenne à court terme traverse une moyenne à long terme. Ce signal est utilisé par les commerçants pour identifier que l'élan se déplace dans une direction et qu'un fort mouvement est probablement approche. Un signal d'achat est généré lorsque la moyenne à court terme dépasse la moyenne à long terme, tandis qu'un signal de vente est déclenché par un croisement moyen à court terme en deçà d'une moyenne à long terme. Comme vous pouvez le voir dans le tableau ci-dessous, ce signal est très objectif, c'est pourquoi son si populaire. Crossover triple et le ruban Moyenne mobile Des moyennes mobiles supplémentaires peuvent être ajoutées au graphique pour augmenter la validité du signal. Beaucoup de commerçants placeront les moyennes mobiles de cinq, de 10 et de 20 jours sur un diagramme et d'attendre que la moyenne de cinq jours croise à travers les autres c'est généralement le principal signe d'achat. En attendant que la moyenne de 10 jours dépasse la moyenne de 20 jours est souvent utilisée comme confirmation, une tactique qui réduit souvent le nombre de faux signaux. L'augmentation du nombre de moyennes mobiles, comme on le voit dans la méthode du triple croisement, est l'une des meilleures façons de mesurer la force d'une tendance et la probabilité que la tendance se maintiendra. Ce qui pose la question: Que se passerait-il si vous avez continué à ajouter des moyennes mobiles Certaines personnes font valoir que si une moyenne mobile est utile, alors 10 ou plus doit être encore mieux. Cela nous amène à une technique connue sous le nom de ruban de moyenne mobile. Comme vous pouvez le voir dans le tableau ci-dessous, de nombreuses moyennes mobiles sont placées sur le même graphique et sont utilisées pour juger de la force de la tendance actuelle. Lorsque toutes les moyennes mobiles se déplacent dans la même direction, on dit que la tendance est forte. Les inversions sont confirmées lorsque les moyennes se croisent et se dirigent dans la direction opposée. La sensibilité aux changements de conditions s'explique par le nombre de périodes utilisées dans les moyennes mobiles. Plus les périodes de temps utilisées dans les calculs sont courtes, plus la moyenne est sensible à de légères variations de prix. L'un des rubans les plus courants commence par une moyenne mobile de 50 jours et ajoute des moyennes par incréments de 10 jours jusqu'à la moyenne finale de 200. Ce type de moyenne est bon pour identifier les tendances à long terme. Filtres Un filtre est toute technique utilisée dans l'analyse technique pour augmenter la confiance de certains sur un certain métier. Par exemple, de nombreux investisseurs peuvent choisir d'attendre jusqu'à ce qu'un titre dépasse une moyenne mobile et soit au moins 10 au-dessus de la moyenne avant de passer une commande. Il s'agit d'une tentative pour s'assurer que le croisement est valide et de réduire le nombre de faux signaux. L'inconvénient de compter sur les filtres trop est que certains des gains est abandonné et il pourrait conduire à se sentir comme youve manqué le bateau. Ces sentiments négatifs vont diminuer avec le temps que vous ajustez constamment les critères utilisés pour votre filtre. Il n'y a pas de règles fixées ou des choses à regarder dehors pour filtrer son simplement un outil supplémentaire qui vous permettra d'investir avec confiance. Enveloppe moyenne mobile Une autre stratégie qui intègre l'utilisation de moyennes mobiles est connue sous le nom d'enveloppe. Cette stratégie consiste à tracer deux bandes autour d'une moyenne mobile, échelonnée par un pourcentage spécifique. Par exemple, dans le graphique ci-dessous, une enveloppe 5 est placée autour d'une moyenne mobile de 25 jours. Les commerçants regarderont ces bandes pour voir si elles agissent comme des zones fortes de soutien ou de résistance. Remarquez comment le mouvement inverse souvent la direction après avoir approché l'un des niveaux. Un mouvement de prix au-delà de la bande peut signaler une période d'épuisement, et les commerçants vont attendre une inversion vers la moyenne du centre.